A Selic aumentou mais uma vez! Para onde direcionar os investimentos?

Pela 6ª vez consecutiva o Comitê de Política Monetária – COPOM (Banco Central) elevou a taxa SELIC – a taxa básica de juros – de 9,50% para 10,00% ao ano. O aumento de 0,50 ponto percentual já era aguardado pelo mercado.

Essa nova taxa melhora a remuneração das aplicações de renda fixa atreladas ao CDI, como CDBs, Letras do Agronegócio – LCA, Letras de Crédito Imobiliário – LCI,  fundos DI e Letras Financeiras do Tesouro Nacional. As cadernetas de poupança, entretanto, vão ficando cada vez menos atrativas.

Como forma de comparar o que vai realmente ser a rentabilidade final eu simulei as aplicações incorporando todas as taxas e impostos envolvidos, com exceção da poupança e das Letras de Crédito Agrícola – LCA e Letras de Crédito Imobiliário – LCI que são isentas de imposto de renda. Assim, foi descontado o imposto de renda nas aplicações em CDBs, LFT e Fundo de Renda Fixa. No caso da LFT foi considerada, ainda, a taxa de custódia cobrada pela BM&FBovespa, 0,30% a.a. e a taxa de administração de 0,50%. No Fundo de renda fixa foi utilizada como rentabilidade média a taxa de 99% do CDI e com cenário de diversas taxas de administração.

Veja como fica a rentabilidade das aplicações de renda fixa a partir de agora:

NovaSelicNOV13

Eu comparei ainda as simulações das aplicações com a poupança para ver a atratividade de cada uma em relação à aplicação mais simples. As aplicações em azul são aquelas que superam a poupança, as em vermelho ficam abaixo. O que se pode concluir é que as LCA’s e LCI’s são aplicações imbatíveis. A Letra Financeira do Tesouro, embora não tenha liquidez diária vem logo a seguir.  Os CDB’s indexados ao CDI também foram beneficiados com a nova SELIC. Agora, rendimentos a partir de 80% do indexador superam o rendimento da poupança. Os fundos de DI são atrativos com taxa de administração máxima de 1,50% ao ano.

Neste gráfico fica mais fácil de visualizar que a Letra de Crédito do Agronegócio – LCA ou a Letra de Crédito Imobiliário – LCI são as aplicações de melhor performance, pelo simples fato de serem, igual a poupança, isentas de imposto de renda. As rentabilidades aqui estão para um horizonte de 12 meses, líquidas do imposto de renda e outras taxas. 

GrafSelicNOV13

Isenção de responsabilidade: Este artigo foi desenvolvido com objetivo meramente didático, e não constitui e nem deve ser interpretado como sendo uma oferta de compra ou venda ou como uma solicitação de uma oferta de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro, ou de participação em uma determinada estratégia de negócios em qualquer jurisdição. As informações contidas neste artigo foram consideradas razoáveis na data em que foi editado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. O criador do BLOG não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações.

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