Nova alta da SELIC cria oportunidades na Renda Fixa

Com a decisão do COPOM – Comitê de Política Monetária de alterar a taxa SELIC para 11,25%, no último dia 29 de outubro, surgem boas oportunidades na renda fixa. Com isso a poupança vai deixando de ser atraente para o poupador.

Eu fiz algumas simulações, para um horizonte de 12 meses, com papéis públicos e privados partindo de uma aplicação de R$ 10.000,00. A alíquota de imposta de renda utilizada na simulação foi de 17,50%. Na tabela que eu preparei você pode comparar o resultado das aplicações.

Antes cabe um alerta! Os investidores devem combinar seus objetivos com o prazo da aplicação. Não adianta ter um objetivo de curto prazo e alocar seu investimento em aplicações de longo prazo visando uma rentabilidade maior. Pode ocorrer que no momento da necessidade de dispor do capital as taxas de mercado (recompra do papel antes do prazo) estejam menores do que a taxa contratada.

As Letras de Crédito Imobiliário – LCI e Letras de Crédito Agrícola – LCA com remuneração 85% do CDI – Certificado de Depósito Bancário passam a render 9,40%%. Esses papéis, assim como a poupança são isentos de imposto de renda.

O CDB – Certificado de Depósito Bancário que normalmente são oferecidos a 90% do CDI remuneram agora a taxa de 8,21% líquidos de imposto de renda.

Os fundos DI considerando uma remuneração de 100% do CDI – Certificado de Depósito Bancário apresentam um rendimento líquido de 7,46%, considerando uma taxa de administração de 1,50%.

Para os títulos do Tesouro Direto foram considerados os descontos do imposto de renda, da taxa de administração de 0,50% e da taxa de custodia de 0,30% da BMF& Bovespa. Os preços dos títulos foram aqueles observados no dia 31 de outubro de 2014. A NTN B com vencimento em 15/08/20 poderia ser adquirida com uma taxa líquida de 9,73% a.a. Para este calculo utilizei como base o IPCA projetado para os próximos doze meses do Boletim Focus do Banco Central de 24 de outubro de 2014. Os títulos que acompanham a alta da Selic, classificados como pós-fixados, como as Letras Financeiras do Tesouro – LFTs, de vencimento em 07/03/17, passam a render 8,31% a. a.. As Letras do Tesouro Nacional – LTNs, títulos prefixados, com vencimento 01/01/2017 remuneram a taxa líquida de 9,25%. Já as NTN-F, títulos prefixados, com vencimento em 01/01/2025, cujo fluxo prevê pagamentos semestrais de juros, rendem agora 9,17%.

Selic_OUT_14

A seguir o gráfico da uma visualização melhor do impacto das taxas e do imposto de renda relativo a cada papel sobre ao rendimento líquido.

Graf_Rent_Selic-Out_14

Isenção de responsabilidade: Este artigo foi desenvolvido com objetivo meramente didático, e não constitui e nem deve ser interpretado como sendo uma oferta de compra ou venda ou como uma solicitação de uma oferta de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro, ou de participação em uma determinada estratégia de negócios em qualquer jurisdição. A utilização deste material é de inteira responsabilidade do usuário. As informações disponíveis no BLOG poderão ser atualizadas ou modificadas periodicamente e não devem ser interpretadas como definitivas. As informações contidas neste artigo foram consideradas razoáveis na data em que foi editado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. O criador do BLOG não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações.

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